摩通料澳門博彩業下半年GGR增13% 看好銀河娛樂等目標價再上調 X

12/08/2025 10:22

<匯港通訊> 摩根大通發報告指,自從上一次對澳門博彩業進行預測升級以來,三個月內第三次上調對該行業的預測。偏好順序為:銀河娛樂(00027)=美高梅中國(02282)、金沙中國(01928)、永利澳門(01128)、澳博控股(00880)、新濠國際發展(00200)。

當中銀河娛樂目標價由42元升至53元，美高梅中國由15元升至23元，金沙中國目標價由18元升至24.5元，評級同為「增持」。

澳博目標價由2.2元升至3元，評級「中性」，新濠國際目標價雖由2.6元升至4.5元，評級則為「減持」。

摩銀大通預測,2025年下半年博彩總收入(GGR)增長13%,上半年增長為4%,現金流(flow-through)强勁,將推動EBITDA加速增長,從第一季度的下降4%及第二季增長5%,到第三季度和第四季度的預計增長12%和16%,超過市場預期。

持續的正向修正及正常化市盈率倍數(multiples),預示著該行業的股價上升,對該行業持「增持」評級,預示著平均股價有約35%的上漲空間。(JJ)

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