輝立：中國鋁業(02600) 目標價4.95元止蝕價4.03元 X

28/04/2025 10:05

中國鋁業(02600)公佈2025年Q1業績，營業收入為557.84億元（人民幣，下同），同比增長13.95%；歸屬于上市公司股東淨利潤為35.38億元，同比增長58.78%；基本每股收益為0.207元，同比增長59.23%，主要系公司堅持極致經營，積極應對市場價格波動，實現產品銷量及利潤同比增加。近日，中銅(西藏)新能源有限公司成立，該公司由中國銅業有限公司旗下中銅西藏礦業有限公司、中國鋁業旗下中鋁寧夏能源集團有限公司，及西藏開發投資集團有限公司共同持股。本次設立合資公司的目的是為建設運營西藏金龍銅礦源網荷儲一體化綜合供電項目，參與本項目可進一步發揮寧夏能源在電力項目建設及運營方面的專業優勢，也有利於進一步提升寧夏能源在電力行業的影響力及綜合競爭力，擴大在西藏地區的佈局規劃。同時，寧夏能源預期可從合資公司獲得長期、穩定的收益，亦有利於提升寧夏能源的經營業績。鋁價方面，國內“以舊換新”、新能源汽車補貼等政策將為鋁價提供底部支撐。

買入價$4.30，目標價$4.95，止蝕價$4.03

筆者：輝立證券研究部分析師李曉然

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